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Netflix sieht im Gegensatz zu Comcast-Time Warner Cable gut aus

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Aktien von Netflix (NASDAQ: NFLX) schloss die reguläre Sitzung am Montag mit einem bescheidenen Anstieg von 0,8 Prozent auf 348,49 US-Dollar, aber die Aktie stieg im Pre-Market-Handel um 7,89 Prozent, nachdem der Video-Streaming-Service ein starkes Ergebnis erzielt hatte Ergebnisse des ersten Quartals . Der Umsatz von 1,27 Milliarden US-Dollar stieg gegenüber dem Vorjahr um 24,5 Prozent und entsprach den Erwartungen der Analysten. Der Nettogewinn von 53 Millionen US-Dollar oder 86 Cent pro Aktie stieg von nur 3 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum oder nur 5 Cent pro Aktie und übertraf die durchschnittliche Analystenschätzung von 83 Cent pro Aktie.



Bezeichnenderweise verzeichnete Netflix im ersten Quartal einen Deckungsbeitrag von 15,6 Prozent nach 12,2 Prozent im vierten Quartal 2013 und 7,0 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Dies ist abzüglich eines inländischen Streaming-Deckungsbeitrags von 25,2 Prozent und eines internationalen Streaming-Deckungsbeitrags von -13,1 Prozent. Der Inlandsumsatz von 799 US-Dollar im ersten Quartal machte fast 80 Prozent des Gesamtumsatzes aus, während der Gewinn von 201 Millionen US-Dollar Verluste aus dem internationalen Streaming-Segment des Unternehmens in Höhe von 35 Millionen US-Dollar absorbierte.



Vielleicht noch wichtiger ist, dass Netflix berichtete, dass das Gesamtwachstum der Mitglieder im ersten Quartal stark geblieben ist. Der Dienst fügte 4 Millionen Abonnenten hinzu (2,25 Millionen inländische, 1,75 Millionen internationale) und beendete das Quartal mit 48,35 Millionen (46,14 Millionen bezahlte), ein Plus von 31,2 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Es wird jedoch erwartet, dass das Netto-Abonnentenwachstum im zweiten Quartal ziemlich dramatisch auf nur 1,46 Millionen zurückgehen wird, was das erwartete Wachstum von 520.000 im Inland und 940.000 im Ausland widerspiegelt. Netflix zitierte den Erfolg von Kartenhaus als einer der Hauptfaktoren für das Wachstum.

'Wir nähern uns 50 Millionen Mitgliedern weltweit, aber das sind weit weniger als die 130 Millionen von HBO', schrieben Reed Hastings, CEO von Netflix, und David Wells, CFO, im Brief des Unternehmens an die Aktionäre im ersten Quartal. 'Wir sind bestrebt, die Lücke zu schließen.'



Wo jedoch die Prognosen für das Abonnentenwachstum möglicherweise fehlen, sind die künftigen Gewinnprognosen stärker als erwartet. Netflix prognostiziert für das zweite Quartal einen Nettogewinn von 69 Millionen US-Dollar oder 1,12 US-Dollar pro Aktie, der über der aktuellen durchschnittlichen Analystenschätzung von 1,00 US-Dollar pro Aktie liegt. Darüber hinaus wird erwartet, dass der Gesamtbeitrag auf 18,5 Prozent steigt, wobei sich die internationale Marge auf nur -3,9 Prozent verringert, was einem erwarteten Verlust von nur 12 Millionen entspricht.

Trotz des optimistischen Berichts ist Netflix immer noch ernsthaftem Gegenwind ausgesetzt. Außerhalb des Gewinnberichts vom Montag sind die Aktien in diesem Jahr bis heute um fast 5 Prozent gefallen. Michael Pachter, Analyst bei Wedbush Securities, hat kürzlich eine Notiz verfasst, in der ein Underperform-Rating mit einem Kursziel von 175 US-Dollar beibehalten wird. Hastings kündigte an, dass die Zahl der Abonnenten je nach Markt um ein oder zwei Dollar steigen werde.

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Auch in seinem Brief an die Aktionäre sprach sich Hastings gegen die geplante Fusion aus Comcast (NASDAQ: CMCSA) und Time Warner Cable (NYSE: TWC). Hastings schrieb: „Das kombinierte Unternehmen würde eine noch stärkere wettbewerbswidrige Hebelwirkung besitzen, um willkürliche Verbindungsgebühren für den Zugang zu seinen Kunden zu erheben. Aus diesem Grund lehnt Netflix diese Fusion ab. “



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